小摩：网易-S游戏收入维持增长 维持“增持”评级

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摩根大通维持网易-S(09999.HK)“增持”评级，目标价295港元‌23。主要基于：

1. ‌业绩表现‌：Q3游戏收入233亿元，同比增11.8%，现金收入同比增14%‌26；

2. ‌产品储备‌：新游《无限大》预计首年收入120亿元，《遗忘之海》或推动2026-2027年收入年增12%‌23；

3. ‌估值支撑‌：需未来5年业绩复合增速达10.7%以匹配当前市值。

其他机构目标价：野村233港元‌8，小摩早期报告185港元‌4。